首页 > 科创板 > 正文

华尔街买卖员论“一只母鸡下蛋”的故事,把股市给你讲得明清楚白

发布时间:2019-03-31 15:33:06  来源:

已经,在一片宽阔宽大奔放的大草原上,有良多只母鸡,他们,吃着暖锅唱着歌,吃着青草下着蛋。可是,母鸡们又不肯意像如许日复一日的吃草,下蛋。于是,一场革命性的变化即将到来……

Chapter1 :股票的产生

有一天,一只需远见的花母鸡俄然想到,若是我能吃到更多,更好的虫子,岂不是可以进化成母鸡中的战役机,下更多、更好的蛋?

可是,问题来了,这只花母鸡手里没有钱,就只能卖身。花母鸡找到了一只聪明的山公,说,你给我钱,我之后每下两个蛋,都能分你一个。

山公固然聪明得很,贰心想:花母鸡每年能生100个蛋,一个蛋能卖1块钱,于是我每年就能分50块钱,那我给你1000块钱吧,如许我20年就能回本。

花母鸡说,OK,我这有50张母鸡券,拿着作为凭证吧。

于是,山公这50张母鸡券就被称为“股份”,而他所做的1000块钱投资,就叫“按20倍市盈率入股”。啥叫市盈率?就是母鸡券的价钱除以每年可以领到的鸡蛋,也可以理解为多久“回本”。这个数字,越低越好。

母鸡关头词:股份;母鸡券(股票);市盈率(市值÷每年净利润)


Chapter2:股东的权益▼

花母鸡拿着山公的钱,开愉快心的吃了良多虫子,理所固然的也生了更多的蛋。

第一年,花母鸡下了100个蛋,分了山公50个,山公很愉快。这,就叫做“分红”。

第 二年,花母鸡仍是下了100个蛋,但花母鸡把山公叫过来开了个股东大会,说我用这100个蛋换个大鸡窝,往后每年我都能多生10个蛋,股东你感受若何呀? 山公一想,我本来每年收益5%,用50个蛋换往后每年5个蛋,每年收益10%,10年回本,合算!这,就叫做有效率的再投资。

这时辰,聪明猴投资母鸡的事儿在动物圈传开了,猩猩这时辰跑过来说,我给你1000块钱,要不你把50个母鸡券卖给我?


聪明猴心想,我特么又不是傻B,就跟猩猩说:我这个母鸡品种好,叫价值鸡,如今每年生110个蛋,往后还能生蛋50年,我按照20年回本卖给你,怎样也得1100!猩猩说,好好好,买买买!

于是,动物圈的第一次股权生意产生了,而单张母鸡券的价钱,也就从20元,上浮到了22元。这,就是股价上浮的缘故缘由之一。

母鸡关头词:再投资;价值股(即高市盈率,高分红或者股息,也就是确定性收益斗劲高,但成漫空间斗劲有限的公司)。

Chapter3:市场的形成▼

这个生意做成往后,在动物圈激发了抖动,各类动物都捋臂张拳,尤其是那些安平稳稳下蛋的母鸡们。于是,每个品种的母鸡,都刊行了带有本身印记的母鸡券,给小动物们互相生意。

山君王二虽然并不晓得这些动物在弄啥嘞,那些母鸡券貌似只需“卵”用,但作为大王,底下动物干什么都得管着才行(他们几乎啥都不懂),于是他效仿大洋彼岸隔 壁森林发财市场的老王公布了一项划定:母鸡可以在山君家向所有动物公开拍卖本身的母鸡券,所有的母鸡券都必需在山君家里生意,这就叫做市场。


而母鸡必需在山君家做,挂号所有信息,便当动物们深切体味母鸡,另一方面动物们也随意找到本身的生意敌手,如许傻傻的犀牛大象

也毫不费劲就可以生意母鸡券了!

Chapter4:股价

大师已经可以想到,假设一个母鸡一夜之间变成了胖母鸡,生蛋加倍,那么凭仗相应母鸡券就可以领到双倍的鸡蛋,所以母鸡券价钱翻倍;反之今夜母鸡得了禽流感,卒,对应母鸡券就一文不值;


那么再许良多多个夜晚,什么都没有产生,仍是本来的母鸡,仍是生通俗的蛋,为什么母鸡券仍是涨了跌了?缘故缘由很复杂,或许是山公认为母鸡会变胖,或许是由于猩 猩想娶媳妇儿急需用钱,但无论若何的缘故缘由,母鸡券的价钱上涨或降落,母鸡都得不到任何直接的好处或者是害处,仍是本来的母鸡,仍是生通俗的蛋。

而股价,偶尔辰跟母鸡本身,并没有什么卵关系。

母鸡关头词:股价偶尔与上市公司本身并没有直接关系。


这个世界布满了假话和棍骗,真理应该只是把握在少数人手中,大多数人穷其生平可能也不晓得世界现实是怎样的。良多关于股票的书籍、文章和各类信息中,一样充 满了子虚的棍骗信息,八门五花的人依靠着棍骗和被棍骗来形成一个食物链。固然,确实有一些道德高贵的人,无私地将本身的经历告诉了世人,可是我们会很哀痛 地创造,若是我们没到必定的条理,这些真正有效的经历,我们虽然大概看见过了良多遍,但每一次我们都市像扔垃圾一样地把它扔到一边,等有一天经由过程不竭的努 力和曲折后,我们才创造本身走了一条盘曲的路。是的,我们走了好久,成效才创造回到了起点。蓦然回首回头回忆,那人却在灯火衰退处,这应该是人生游戏中设计好的规 则,股市和人生一样,不息在不竭地转圈,从起点回到起点,生生不息。

股市,以及近似的游戏,是一个很好的磨炼人的地方。 在这里,你可以看到本身的真实映像,它就是一面镜子,可以照出你本身,它会让你的人生加倍成熟。若是你对股市有了体味后,你在糊口中碰着问题后,可以用股 市来对应这些问题,你会创造事理竟然是一样的,其实所有的事物都一样的,无论怎样变化,它们是统一个轨则。

我不清楚其别人怎样看中国的股市,我小我看来,中国股市的游戏轨则,说起来是赐顾帮衬通俗投资者,实际上是赐顾帮衬大主力,也就是将社会闲散资金重新搜集回来的工具,所以大局部通俗投资者仍是只算作来这里玩玩,不要太认真的好,尤其是把身家都投入进去的,那是斗劲费事的工作。

固然,有一种人即使不把身家投入到股市上,有其他机缘,他也会投入到别的一个地方,这和人有关,只是股市给了个机缘罢了。要想在中国股市获得成功,必要投入 良多的全力进去,若是指望随随意便就从股市取点钱,实际上是懒惰的一种默示。若是将这个精神投入到别的一个行业,大概会做到行业的顶端,但不解除有人爱好 股市这种单打独斗的编制,不爱好与人交往的糊口,那把精神投入股市也没问题,股市现实了局也是一种行业。

我进入股市的目的与 良多人不一样,虽然赢利也是我的一个目的,但我更想晓得的是股市运转的根基轨则,就如同计较机是经由过程0和1两个逻辑概念组合而来,我想晓得股市是否由近似的0和1组合而来。你若是问我如今是否晓得了,那我只能说,即使是如今,我也不完全晓得股市到底是啥样子。我只是人类游戏中的一个脚色罢了,在游戏中的脚色怎样可以晓得设计游戏的造物主是若何考虑这些游戏轨则的。

股市的本质
良多股民停止股票生意,却不体味中国股市的本质是什么,它在国家层面起到一个什么样的浸染,今天跟大师说一下我对中国股市的一下不雅观不雅观点。

我们都晓得,股市里本身也不消费钱,为什么要停止二级市场生意?这个市场存在的意义是什么?这就必要体味中国股市的本质,才能回覆这个问题。

中国股市的本质,我认为它是办理者的一个“工具”罢了,这个“工具”的浸染就是“融资”,这个是国家有好处的事。

这一点可能斗劲难于理解,试想,股市在开起来之前,中国企业的融资大局部经由过程银行放贷而来,这些贷款不非都没有风险,若是企业运营不善,不然存在坏账,这些坏账谁来买单呢?必定是银行了,可是中国的银行又是谁的呢?是中国国家当局的,那么当局就不利了。由于我把钱存在你的银行,由于你银行运营不善,出现大量坏账,我的存款你不能不还啊,利息可能我不要了,但本金你总得给我吧。那么就给国家形成很的压力。那么为了还这笔,国家也没有钱,那怎样办?印钞票,又会引起通胀,大师都很烦劳。

股市开起来之后,国家最想的是所有企业都在股市融资,企业倒掉了,那就倒掉了,和国家没有关系,是你本身去买这些企业的股票的,和我无关。本质上说和国家必定是有关系的,只是说这个关系斗劲隐蔽,相称于把企业的运营风险向全社会发卖了,并且通常买股票的人都是有些闲钱的人,就算是亏死了顶多也就是几小我去闹一闹,或者去上吊,不会全社会地动动。

别的,国家可以源源不竭从股市收税,融资给企业,企业扩大了,多交税,是一个正轮回,何乐而不为呢。

大师想想看,美国爆发战后最大的金融危机,股市下跌也不外百分之十几,可如今中国一天绝大多数股票就下跌百分之十。越南股市下跌百分之六十就被认为是震动世界的金融动乱,可中国股市同样下跌跨越百分之五十,却认为非常正常。美国投资者赔钱不外非常之一,当局就全力救市,越南投资者赔钱跨越一半就引起整个世界关注,而中国投资者赔钱又何止一半,去年到如今多数股票下跌跨越原股价的三分之二,却没有任何人认可,更无人呼吁关注中国股灾。为什么?由于美国股市和越南股市下跌是大师都赔钱,唯独中国股市下跌是老百姓赔钱,既然只需老百姓赔钱,天然就没有人关注了。

所以只需老百姓赔钱,是由于中国统一张股票具有不合的价钱,国家一个价钱,企业一个价钱,外国人一个价钱,中国老百姓一个价钱,其间相差十几倍。比如中国石油,外资采办价钱是1块多人民币,中国百分之一命运好的人抽签价钱是16.7元人民币,百分之九十九的老百姓均匀采办价钱是三十、四十元,至于那些经由过程国企私有化更始得手的法人股(巨细非),爽性就没花钱。银行类也是如许,兴业银行股票的外资采办价钱是2元多人民币,国内百分之一的老百姓抽签价钱是16元,99%中国老百姓的采办价钱是四十、五十元。也就是说,只需中国石油股票不跌到一元钱,兴业银行股票不跌到2元钱,外国人就不会赔钱,可是一旦跌到这个价钱,中国老百姓早就死了好几回了。本国老百姓采办本国股票的价钱是外资采办价钱的十几倍几十倍,这是网罗非洲在内的任何国家都没有过的征象,也是人类历史上绝无仅有的征象。

老百姓采办价钱之所以超出跨越十几倍几十倍,是当初国家容许只需老苍外行里的高价股可以上市通畅生意,其它所有低价股不能上市通畅生意,也就是说,中国老百姓高价采办的实际上是上市通畅权。在所谓股权分置更始之前,这种同股不合价的征象虽然不合理,可是至少没有形成一局部富人和外资对泛博股民的公开掠夺。所谓股权分置更始,就是国家违背容许,容许所有股票实足上市通畅,富人和外资的低价股与老百姓的高价股都按照一个价钱生意,这无异于把老百姓账户上的钱直接划拨给富人和外资,于是老百姓的劫难就起头了。由于这是老百姓片面的股灾,富人和外资与此同时仍然在大发其财,价钱48元的中国石油只需不跌破1元钱,价钱70元的兴业银行只需不跌破2元钱,外资就仍然在赢利。中国老百姓采办价钱高于外资十几倍几十倍的强迫划定,抉择了无论股市怎样跌,富人和外资都赢利,只需老百姓赔钱的怪异市场征象。

这就是为什么所有外资在中国市场上都能成百上千亿地赢利,唯独中国老百姓赔钱的根柢缘故缘由,这也是为什么美国金融机构在中国市场上赢利而在美国市场上赔钱的根柢缘故缘由。恰是由于中国股市是老百姓片面赔钱,富人和外资都在赚,国家和企业都在赚,所以虽然老百姓赔得血本无归、爹哭娘叫,仍然不算股灾,不算动乱,甚至仍然感受是大牛市。


就像当初建行老总在回嘴平沽银行股时就声称:虽然外资赚了,可是建行也赚了。建行老总却存心回避了一个问题,就是在他和外资都大赚特赚的同时,中国老百姓却赔了,并且赔得很惨,建行上市6.45元的国内刊行价,今朝已跌破,最低到达4.72元,连最后那百分之二抽签买到的荣幸者都已赔钱,可是间隔不到一元钱的外资采办价仍然很高,也就是说,在中国投资者已经亏损近三分之一的情形下,外资仍然拥有跨越4倍的溢价红利。

世界上有如许对待本国人民的上市公司吗?建行是中国人民60年来一滴血一滴汗干出来的银行,为什么要以如斯惊人的悬殊高价卖给中国人,以同样惊人的悬殊低价卖给外国人?让中国股市对外国人永久是牛市,对中国人永久是熊市?面临近万亿元资金被建行套牢的那些国内投资者,建行老总不仅没有涓滴的反思和愧疚,反倒振振有词地大谈低价卖给外资的合理性。大师可以想一想,若是建行这种情形产生在美国会怎样样?别的方面不敢说,至少有一点必定无疑,就是有人不是坐在办公室,而是坐在缧绁里诠释这通通。

美国龙星公司持有韩国外汇银行股票,十年赚了46亿元,便引起韩国一片哗然,迫使当局立案查询拜候,拘留了网罗美国龙星公司在内的十多名介入的高管。可是建行让美国银行赚了1千多亿元,高管反倒站出来为美国人辩护,仿佛美国没有把整个建行拿走,中国就已经占了很大廉价一样。

什么时辰中国股市能冲破层层好处输送和失利,简单的就如百姓向银行贷款一样,借了钱就有责任,不能圈了钱什么工作也没有,亏了就只是借钱给它的百姓担任。做不到的就别上市。小我向国家借钱国家有方法把守办理好,企业上市也是如企业向社会贷款一样的事理,只需当局真的为老百姓做好监管,股市也就不会向如今有一样乱的成了世界的笑话!为什么散户老是受伤最深?

毫无疑问,股票市场的财产神话几回再三的上演,自90年以来,市场培育了不行胜数的财产传奇,良多人凭仗着本身的聪明,从无到有在市场中成功淘金,甚至一夜之间就成为百万财主甚至万万富豪,可是,这现实了局是少数。而大局部散户都是一亏在亏,从有到无。70%的散户培育了10%的成功者,是大局部人的亏损才聚积出少数人的财产。


大局部亏损严峻的散户,都有一些致命的错误和弱点,老是永久的处于满仓状态,老是不实在际的抱有梦想,老是几回再三的抱有幸运生理,不明白躲避风险,而一旦被套,就死了都不卖舍不得割肉,从而短线变中线,中线变长线,长线变股东,认真正的行情到姑且,只能眼巴巴的看着别人大赚特赚,本身却还在高高的山岳上站岗。

大局部散户都不能精确安祥的分析行情,多数人都没有本身的概念,老是吠形吠声的跟风把持,对付本身买入的股票很少深切的研究分析,当买入之后被套了,立即慌了四肢举动,不知该若何应对。大局部的股市成功者几乎无一破例的都没有这些错误错误,他们的所有买入和卖出都有详细的方案和严格的纪律,即便是把持失误,也不会慌手慌脚的不知所措。

只需把本身看头彻了,才能设计出属于本身的生意体系
生意的问题归根结底就是两个方面的问题:一,看清市场;二,看清本身。生意的过程也只和这两方面有联络关系,一是生意的市场,而是生意的阿谁人。

首先,生意的按照从严格意义上来说,是应该有成熟的体系的。我所说的体系并非是一成不变的古板的工具,体系是在逻辑根本上搭建的一系列轨则,而逻辑则是本身对市场认知的总结。动态的市场是千变万化的,即便是知识中所推崇的“顺势”理念,在实际的市场运转傍边也很难保证能“顺”到“势”。由于“势”的形成不是一挥而就的,“势”的形成是必要时辰的。问题的关头就在“时辰”上——我们若是问“一个下跌趋向竣事到形成一个肉眼能看清楚的上涨趋向必要多长时辰呢?”如许的问题必定是不科学的,我们应该要加上一个周期——“在周线图表上,一个下跌趋向竣事到形成一个肉眼能看清楚的上涨趋向必要多长时辰呢?”,或者“在日线图表上……”,周期就是时辰的概念。用螺纹钢1710合约来举例,从2011年至2015年的下跌走势在周线图表上终极改变成可以在手艺上确认的上涨趋向,用了差不多10个月的时辰;而这10个月的时辰在日线图表上则变成了4个上涨波段和4个下跌波段;若是把这10个月的走势用半小时图表来看,则有N个上涨趋向和N个下跌趋向……我们所说的“顺势”的阿谁“势”必需有一个时辰周期作为前提早提的,这也恰恰成为了拦阻生意者走向成功的最大停滞。

若是你不问清楚本身:你是属于什么性格的人?你想要的阿谁成效是在你的才能规模之内可以告竣的吗?那么你的所有全力都将会是白吃实力,比如你想去南方,却上了开往北方的列车那么悲催。


一个能做长周期趋向气概的生意者生理上抗压才能必定超强。我们看,周线图表上的一根K线代表的是一周的时辰,这也意味着用周线图表经商的长线生意者可以忽略每一天的价钱波动,如今的市场一天的K线波幅都让人受不了,这要蒙受一周的波幅,试想想,这必要何等强大的心脏?长线趋向生意者对红利的愿望很是高,所以他们可以轻忽价钱在几周内的上下波动而坚持持仓,就是为了要做到一个大的趋向行情。我经常看到网上有近似如许的谈吐:“一年做一到两次行情就充足赚了”,“拿住红利的票据几个月到一年铁定能赚大钱”……这些话说说随意,可是,这是任谁都能做获得的吗?所以说,哪怕我们明晰晓得长线是能赚大钱的编制,可是,若是我们看不清本身的个性特点,觉得什么人都可以去做这种气概的生意,那才真是图样图森破呢!这个市场上能做这种生意的人百里挑一。可是,良多新手不明就里,本身的个性明明就是不成能做到的,却偏要强迫本身去做,成效怎样可能会好呢?或许下定决心要做长线大师,可硬抗了几天就败下阵来。

用如许的一个长线的例子其实是想声名一个现实——要想在生意上成功,你必需找到一个编制,并且这个编制必需是契合你本身的性格特征的。若是是和本身的性格反差特别大的编制,无论你怎样下决心,何等全力都没有效,由于你不成能坚持下去。生意这个行当就是一个反人道的职业,你得看清楚本身的上风和缺陷,能保持上风同时又不会放大优势的编制才是好编制。比如,我就是一个做不了长线生意的人,我对本身很是体味,若是要我用周线图表经商,我天天都不成能睡着觉,我会疾苦死,不要说经商了,糊口都市一团糟。我也晓得长线能赚大钱,可我的个性就是不成能抗得住那么大的回撤,还能又吃又喝又睡像没事人一样,我绝对做不到的。在这种情形下,我只能抛却长线了,我固然要找到一个契合我本身内心的编制啊。

在这个市场上,长线能赢利,短线也能赢利,波段能赢利,日内也能赢利,高频能赢利,隔夜也能赢利,高抛低吸能赢利,死抗不动也能赢利……赢利的套路良多良多种,可是,一个生意者很少有可能所有套路都通吃。那么若何选择合适本身的套路呢?就是得看清本身,要把本身看的明明白白。什么样的套路或者说体系是你能做到的,这一点很是重要。若是你不能蒙受跨越2、3周的反向回撤,那你就不能做周线趋向;若是你不能蒙受2、3天的回撤,那你就不能强迫本身使用日线体系;若是你的个性就是谨严怯懦的,隔夜就不行,那就选择日内……你得先分解一下本身,你的个性、你如今的经济蒙受力、你的红利愿望、你本身的才能程度……所有的编制从红利的成效看,固然有口角之分,就像我之前说的,赚大钱固然是做长线趋向了,可是,经商毫不是以哪种气概更能赢利来抉择我们使用哪种体系,而是哪种气概更合适我们才用哪种。由于,若是是不合适你的,理论上再能赚大钱的体系也会让你亏大钱,你做不到嘛,对吧?

看清本身甚至比看清市场还重要。由于,市场是动态的,它的本质是概率游戏,既然是玩概率的,看得清看不清的时辰都有可能赢;但生意者的性格特点却是不太随意产生改变的,这也就意味着,你只需把本身看头彻了,才能设计出属于你本身性格特征的体系,只需你用起来舒畅不别扭,你才有可能坚持下去。

就赢利而言,机构投资者(农户)与小我没有本质的区别,由于贪婪与惊骇是一样的,能否赢利最重要的是取决于聪明和目光,聪明与目光抉择造诣:想得远,本身就是科学,本身就是经济。

对通俗投资者而言永久要保持戒备,但万万不要考试考试断定迁移转变点,设好止损点,顺应趋向。以不变应万通俗大概是最好的计策。

股票市场偶尔是暴虐无情的。它不理会有若干好多机构套在里头,也不会管一样平常的投资者是盈是亏,它有本身的运转纪律,涨涨跌跌,只是大局部人摸不透罢了。

止损是投资的重要根本,我们不能漫无目的地买进股票,然后听任自流,设立止损点是为了保证利润的最大化和风险的最低化。

何为风险?

亏损难知为风险;损量难知为风险;愚笨蒙昧为风险

我行我素为风险;资金锁定为风险;临危不惧是风险

捐躯殉难是风险;犹迟疑豫是风险;不买强势是风险;

农户吸货阶段:农户把持人们的惊骇用惨烈的下跌或漫长的横盘击垮的散户抉择自信心;

农户洗盘阶段:农户把持人们的惊骇用频频强烈的振荡不竭熬煎持股者的生理;

农户拉升阶段:农户把持人们随意赢利的愿望促使无数人跟风追高;

农户出货阶段:农户把持人们总觉得股价还会涨高的贪婪促使无数不舍得卖的股民接末了一棒。

南北极要逆向思维、中心须势而为;计策上顺势而为,战术上逆向思维。人的思维才能、生理才能和举动才能构成了人的才能的总和。持币时自已说了算,持股时市场说了算;当自已对市场没有把握时,仍是”自已说了算好”!

在股市中,对人道的仁慈最好不要高估,对股性的险恶最好不低估,这是股市中的保留的哲学。股民的利润源于风险,人生的成功源于胆识!

美国前总统理查得尼克松在“尼克松回忆录”中说过如许一段话:我并不怕失败,由于我从失败中所学到的比我在成功中学到的要多得多,我只祈求天主,让我成功的次数永久比失败多一次就行。

授人以鱼不如授人以渔,寄望笔者圈子,行情不好时躲避风险,行情好时把握牛股机缘。

 

相关热词搜索: 金融 财经